Dieser Artikel beschäftigt sich gezielt mit Aktienhandel bzw. Prop Trading Firmen die Zugang zu US-Aktien ermöglichen. Die Kernpunkte treffen bis auf Softwaregebühren auch auf Futures Prop Trading zu.
Die vermeintlichen Vorteile von Prop Trading Firmen sind höhere Kaufkraft und niedrigere Gebühren. Daher solltest du dir bei deiner Entscheidung pro oder kontra Prop Trading gut überlegen, ob diese die offensichtlichen Nachteile überwiegen.
Kurz gesagt, sind die größten Nachteile von Prop Trading die Einstufung als professioneller Händler, der Profit-Split und die Tatsache, dass deine Trading-Gewinne deinem persönlichen Einkommenssteuersatz statt der Kapitalertragsteuer unterliegen.
Wenn du mit dem Geld von Dritten handelst, wirst du von den entsprechenden Börsen generell als professioneller Händler eingestuft. Dies kann kostspielige Konsequenzen haben und die Fixkosten deines Trading-Geschäfts erheblich und oft unnötigerweise steigern.
Besonders Trading-Einsteiger werden diese zusätzliche Hürde, die es am Anfang jeden Monats erstmal zu überwinden gilt, als ziemlich hoch empfinden. Sieh‘ dir den Überblick diverser Gebühren und steuerlicher Überlegungen in der Tabelle unten bzgl. möglicher Einsparungen wenn du Non-Pro bleibst genauer an.
Marktdatengebühren
Die Einstufung als professioneller Händler geht mit einigen Kosten einher. Professionelle Basic-Level 1- Daten für NYSE und Nasdaq kosten dich $74/month und können schnell jenseits der $100 steigen, wenn du Level 2-Daten hinzufügst.
Quelle: https://alarictrader.com/pricing/
Alternative: Non-Pro bleiben und schlappe $8 pro Monat für Level-1 Daten zahlen.
Mögliche Einsparung: $66-100/Monat
Softwaregebühren
Viele Aktien-Prop-Firmen bieten ihren Tradern nur Sterling Trader Pro or Sterling LST an, welche abhängig von der Firma zwischen $150-280 liegen. Software-Rabatte werden meist nur Tradern mit erheblichen Handelsvolumen gewährt.
Alternative: Non-Pro bleiben und über unseren Partnerbroker Alaric Trader handeln. Alaric bietet auch Sterling Pro für $150/Monat an, aber die exzellente In-House-Plattform HAMMER ist wesentlich günstiger gepreist ($29.95/Monat) und hat zudem meiner Meinung nach auch bessere Charting- und Volumen-Analyse-Features.
Mögliche Einsparung: $120-250/Monat
Gewinnbeteiligung
Im Austausch für mehr Kaufkraft behalten Aktien-Prop-Firmen üblicherweise zwischen 10-40% der Gewinne ein. Heutzutage solltest du in der Lage sein einen Broker zu finden der äquivalente Kaufkraft ohne Gewinnbeteiligung anbietet. Diese Arbeit habe ich dir hiermit abgenommen:
No PDT-rule brokers for US stocks
Qualify for a prop account trading U.S. stocks
Leverage
Minimum deposit
Commission/share tier 1
Commission tier 2
Commission tier 3
Platform fee/month
Market data/month
Special feature
Trading platform(s)
Registered in
Profitsplit
€29 PER MONTH
Better algo order flow analysis = better trading results
6:1 (up to 50:1 with track record)
$3,000
$0.0035 | $0.0030 for CEED.members
$0.0030 > 250k shares/month
$0.0020 > 1m shares/month
$29.95
$22 for NYSE, Nasdaq, ARCA Level 1
Group commission discount for CEED.trading members
Hammer | Sterling Pro | Lightspeed
Bulgaria (EU)
100%
$299 PER MONTH billed quarterly
Qualify for a prop account trading U.S. stocks
10:1
$3,000
$0.0050 ($1 minimum per trade)
$0.0040 > 80k shares/month ($1 minimum per trade)
$0.0030 > 300k shares/month
$39
Included
No platform fee > 300k shares/month
ROX® Premium
Cyprus (EU)
100%
J2T ProTrader Solutions
$299 PER MONTH billed quarterly
Qualify for a prop account trading U.S. stocks
20:1*
$5,000
$0.0035
$0.0030 > 250k shares/month
$0.0025 > 1m shares/month
$150
Professional market data fees apply
* Available for professional clients under MiFID categorization.
Sterling Trader® Pro
Cyprus (EU)
97%
Alternative: Non-Pro bleiben und 100% behalten.
Mögliche Einsparung pro $10.000 Gewinn: $1.000-4.000
Wie werden meine Gewinne besteuert?
Wenn du über eine Prop Firma handelst bist du entweder ein selbständiger Unternehmer oder beschränkt haftender Gesellschafter in einer Limited Liability Company (LLC).
Dementsprechend werden deine Gewinne entweder mit deinem persönlichen Einkommensteuersatz oder der möglicherweise wesentlich geringeren Kapitalertragssteuer versteuert.
Zum Beispiel, liegt der Spitzensteuersatz in Deutschland bei 42 Prozent und wird ab einem Gehalt von 57.919 Euro (für das Jahr 2021) fällig. Im Vergleich dazu beträgt die Kapitalertragsteuer 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag (welcher seit 2021 für die meisten Deutschen nicht mehr anfällt) und gegebenenfalls Kirchensteuer.
Kapitalertragssteuer vs. persönliche Einkommensteuer
Persönliche Einkommensteuer variieren stark von Land zu Land und das gleiche trifft auf Kapitalertragssteuern zu. Also tue dir selbst einen großen Gefallen und vergleiche die entsprechenden Steuersätze in deinem Land und treffe eine fundierte Entscheidung.
Das Paradox hier ist, dass die Prop-Trading-Schiene zum Zwecke der absoluten Gewinnmaximierung nur Sinn macht, wenn Trader bereit sind den teilweise absurden progressiven Steuersätzen für höhere Einkommen in ihren Heimatländern zu entfliehen.
Mögliche Einsparung pro $10,000 Gewinn: abhängig von der Differenz zwischen persönlichem Einkommensteuersatz und Kapitalertragsteuer in deinem Land.
Für Kapitalerträge, die dem Spitzensteuersatz in Deutschland unterliegen, wären das z.B. 42-26,375=15,625% bzw. $1.562,50 pro $10K.
Kapitalverluste vs. außer Spesen nichts gewesen
Zusätzlich zu der Gewinnbeteiligung solltest du beachten, dass etwaige Kapitalverluste steuerlich betrachtet nicht dir sondern der Prop-Firma gehören. Ich weiß, dass niemand über Verluste reden will, aber wir sollten hier trotzdem alle möglichen Szenarios berücksichtigen.
Alternative: Non-Pro bleiben und diese unglücklichen Kapitalverluste in andere Steuerjahre schieben.
Mögliche Einsparung: hängt davon ab wie unglücklich dein Trading-Jahr war.
Nachteile von Prop Trading – Schlussfolgerung
Die Nachteile scheinen hier die wenigen Vorteile im jetzigen Prop Trading Geschäftsmodell klar zu überwiegen.
Mein Rat wäre also Non-Pro zu bleiben und dir mit den erheblichen Einsparungen etwas schönes zu gönnen, dein Kapital wachsen zu lassen, um nächstes Jahr noch mehr zu verdienen oder mit dem Ersparten direkt in ein Steuerparadies unter Palmen zu ziehen!
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MBA, former equities prop trader at Carlin Financial Group and WorldCo LLC. Now independent trader and mentor. Previously held FINRA Series 3, 7, 55, 63.
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